Column Belegger.nl: Tijd voor slimrentende ETF’s?

Hoewel obligaties en smart bèta de snelst groeiende segmenten zijn van de onstuimig uitdijende ETF-markt, wil het samen niet lukken. Europese cijfers heb ik niet voorhanden, maar in de meer volgroeide Amerikaanse ETF-markt namen smart bèta obligatie-ETF’s in 2015 slechts 1,4% van het totale vermogen voor rekening dat in obligatietrackers is belegd, en het aantal beschikbare producten is klein.

Dit jaar ziet Morningstar meer slimrentende ETF’s op de Europese markt verschijnen. Dat helpt, want hoe meer smart bèta obligatie-ETF’s er zijn en hoe groter het belegde vermogen hoe groter de kans dat beleggers zullen toehappen. Het klassieke kip-ei verhaal.

Er valt ook iets te zeggen voor slimme vastrentende ETF’s. Hoe hoger de schuld, hoe zwaarder een overheid of bedrijf meeweegt in traditionele obligatie-indices. Japan en de VS namen dankzij rondjes QE in 2013 ruim de helft mee in de Barclays Capital Global Treasury index voor rekening.

  • Lees de hele column op Belegger.nl

Artikel IEXProfs: Doe eens smart, obligatiebeleggers

Het aantal smart bètastrategieën dat kan worden losgelaten op de obligatiemarkt is bijkans oneindig; het aantal beschikbare ETF’s is daarentegen beperkt. 2016 kan een kenteringsjaar worden als obligatiebeleggers afstand durven te nemen van de geijkte benchmarks.

Hoewel obligaties en smart bèta het afgelopen jaar de snelst groeiende segmenten zijn geweest van de Europese ETF-markt, geldt dat niet voor smart bèta obligatie-ETF’s. In de vergeleken met Europa volwassener Amerikaanse markt nemen slimme vastrentende ETF’s 1,4% van het totale vermogen voor rekening dat in vastrentende trackers is belegd en bedraagt het aantal beschikbare producten een fractie van het totale aanbod.

Aan dat geringe marktaandeel liggen twee redenen ten grondslag, zegt Olivier Trienes van Deutsche Asset Management, in Nederland verantwoordelijk voor db-x trackers. “Smart bèta is bij aandelen begonnen en heeft in de VS sinds kort vaste voet aan de grond gekregen. In Europa wordt mede door lage effectieve rendementen pas nu naar obligaties gekeken. Doordat obligatiebeleggers echter meer dan aandelenbeleggers gericht zijn op traditionele benchmarks wordt vrij traditioneel belegd. Er is een sterke overtuiging nodig om af te wijken van de benchmark.”

  • Lees verder op IEXProfs