Advertorial BlackRock: BGF Global Allocation Fund levert wat het belooft

Niets moet, alles mag… het kan wel eens de winnende strategie zijn in een jaar, waarin obligaties en aandelen naar verwachting moeizaam vooruit komen. Het BGF Global Allocation Fund gaat in principe geen beleggingscategorie uit de weg, en doet het altijd breed gespreid.

Volgens beheerder Dennis Stattman van het BGF Global Allocation Fund is flexibel en breed gespreid beleggen het geheim achter succesvol beleggen tijdens iedere marktcyclus. In roerige tijden zoals de huidige is deze niets-moet-alles-mag benadering mogelijk van extra waarde. China zorgt regelmatig voor stevige koersschommelingen op de financiële markten en er zijn grote zorgen over de groei van de wereldeconomie en olieprijs. “Meer winnen door minder geld te verliezen is vooral belangrijk als markten beweeglijk zijn zoals nu, en dat naar verwachting voorlopig blijven,” aldus Stattman.

  • Lees het hele artikel op dft.nl

Artikel dft.nl: Dollarobligaties opkomende markten kunnen het verschil maken

Bieden obligaties geen rendement? Harde valutaobligaties uit opkomende markten, vorig jaar de uitzondering op de regel, maken dit jaar opnieuw een kans.

Een lage, maar stijgende rente en dalende wereldwijde liquiditeit schetsen een somber beeld voor de obligatiemarkt. Toch hebben obligaties uit opkomende markten in harde valuta het afgelopen jaar licht positieve rendementen behaald. Dat kan in 2016 opnieuw het geval zijn, schrijft BlackRock in haar outlook voor 2016 en daarmee is de beleggingscategorie de potentiele uitzondering op de regel, want ‘uitgezonderd dollarobligaties uit opkomende markten en sommige risicovolle bedrijfsobligaties biedt de obligatiemarkt in 2016 niet of nauwelijks rendement’, aldus de vermogensbeheerder.

  • Lees het hele artikel op dft.nl

Column Belegger.nl: Tijd voor slimrentende ETF’s?

Hoewel obligaties en smart bèta de snelst groeiende segmenten zijn van de onstuimig uitdijende ETF-markt, wil het samen niet lukken. Europese cijfers heb ik niet voorhanden, maar in de meer volgroeide Amerikaanse ETF-markt namen smart bèta obligatie-ETF’s in 2015 slechts 1,4% van het totale vermogen voor rekening dat in obligatietrackers is belegd, en het aantal beschikbare producten is klein.

Dit jaar ziet Morningstar meer slimrentende ETF’s op de Europese markt verschijnen. Dat helpt, want hoe meer smart bèta obligatie-ETF’s er zijn en hoe groter het belegde vermogen hoe groter de kans dat beleggers zullen toehappen. Het klassieke kip-ei verhaal.

Er valt ook iets te zeggen voor slimme vastrentende ETF’s. Hoe hoger de schuld, hoe zwaarder een overheid of bedrijf meeweegt in traditionele obligatie-indices. Japan en de VS namen dankzij rondjes QE in 2013 ruim de helft mee in de Barclays Capital Global Treasury index voor rekening.

  • Lees de hele column op Belegger.nl

Artikel IEXProfs: Doe eens smart, obligatiebeleggers

Het aantal smart bètastrategieën dat kan worden losgelaten op de obligatiemarkt is bijkans oneindig; het aantal beschikbare ETF’s is daarentegen beperkt. 2016 kan een kenteringsjaar worden als obligatiebeleggers afstand durven te nemen van de geijkte benchmarks.

Hoewel obligaties en smart bèta het afgelopen jaar de snelst groeiende segmenten zijn geweest van de Europese ETF-markt, geldt dat niet voor smart bèta obligatie-ETF’s. In de vergeleken met Europa volwassener Amerikaanse markt nemen slimme vastrentende ETF’s 1,4% van het totale vermogen voor rekening dat in vastrentende trackers is belegd en bedraagt het aantal beschikbare producten een fractie van het totale aanbod.

Aan dat geringe marktaandeel liggen twee redenen ten grondslag, zegt Olivier Trienes van Deutsche Asset Management, in Nederland verantwoordelijk voor db-x trackers. “Smart bèta is bij aandelen begonnen en heeft in de VS sinds kort vaste voet aan de grond gekregen. In Europa wordt mede door lage effectieve rendementen pas nu naar obligaties gekeken. Doordat obligatiebeleggers echter meer dan aandelenbeleggers gericht zijn op traditionele benchmarks wordt vrij traditioneel belegd. Er is een sterke overtuiging nodig om af te wijken van de benchmark.”

  • Lees verder op IEXProfs

DFT: Beleg in obligaties als een gewichtheffer

Als de financiële markten een apotheek zijn, kan een barbellstrategie een adequaat medicijn zijn voor obligatiebeleggers, terwijl momentum een verkeerd middel op het verkeerde moment is voor aandelenbeleggers.

Een artikel op de website van De Financiële Telegraaf.

De onstuimigheid waarmee beurzen het jaar zijn begonnen, kan tekenend zijn voor de komende tijd, verwacht hoofdstrateeg Russ Koesterich van vermogensbeheerder BlackRock. Niet zozeer door de val van de olieprijs maar door geopolitieke spanningen in de wereld en de verwachte renteverhoging dit jaar door de Federal Reserve (Fed) liggen er meer hobbelige ritjes in het verschiet. De Amerikaanse economie staat stevig op beide benen. Daardoor kan een renteingreep eerder volgen dan verwacht, denkt de strateeg; mogelijk zo vroeg als juni.

Niet alleen aandelen zijn het jaar met verlies begonnen; ook spreads van risicovolle bedrijfsobligaties en opkomende marktenobligaties liepen op terwijl de volatiliteit in de valutamarkt zijn hoogste stand sinds de zomer van 2013 aantikte. De Zwitserse Frank werd medio januari in een klap 25% meer waard nadat de centrale bank van het land de vaste wisselkoers ten opzichte van de euro losliet. De bekendste angstgraadmeter, de VIX Index, bereikte met een uitschieter van 22 punten op 16 januari de hoogste stand in deze maand.