DFT: Beleg in obligaties als een gewichtheffer

Als de financiële markten een apotheek zijn, kan een barbellstrategie een adequaat medicijn zijn voor obligatiebeleggers, terwijl momentum een verkeerd middel op het verkeerde moment is voor aandelenbeleggers.

Een artikel op de website van De Financiële Telegraaf.

De onstuimigheid waarmee beurzen het jaar zijn begonnen, kan tekenend zijn voor de komende tijd, verwacht hoofdstrateeg Russ Koesterich van vermogensbeheerder BlackRock. Niet zozeer door de val van de olieprijs maar door geopolitieke spanningen in de wereld en de verwachte renteverhoging dit jaar door de Federal Reserve (Fed) liggen er meer hobbelige ritjes in het verschiet. De Amerikaanse economie staat stevig op beide benen. Daardoor kan een renteingreep eerder volgen dan verwacht, denkt de strateeg; mogelijk zo vroeg als juni.

Niet alleen aandelen zijn het jaar met verlies begonnen; ook spreads van risicovolle bedrijfsobligaties en opkomende marktenobligaties liepen op terwijl de volatiliteit in de valutamarkt zijn hoogste stand sinds de zomer van 2013 aantikte. De Zwitserse Frank werd medio januari in een klap 25% meer waard nadat de centrale bank van het land de vaste wisselkoers ten opzichte van de euro losliet. De bekendste angstgraadmeter, de VIX Index, bereikte met een uitschieter van 22 punten op 16 januari de hoogste stand in deze maand.

 

Nieuwe column Belegger.nl: passieve Belchinezen

In de debat of passief of actief beleggen beter is, doet beleggerswebsite IEX een duit in het zakje met de strijd tussen het IEX Fonds 40 en IEX Index 20+. Vanuit journalistieke en nieuwsgierigheid is daar niets mis mee, en voor beleggers in dubio is het een leuke, wederkerende wedstrijd tussen 40 actief beheerde beleggingsfondsen en 20 passief beheerde ETF’s met een vaak verrassende uitslag.

Die uitslag doet alleen onvoldoende recht aan het debat. Het IEX Fonds 40 belegt in een Index van 40 beleggingsfondsen, waarbij ieder fonds voor 2,5% meetelt. Dat is dus synoniem voor beleggen in een gelijkgewogen index, waarin 40 ‘aandelen’ van beleggingsfondsen opgenomen zijn.

De meest actieve component is de jaarlijkse selectie van de beleggingsfondsen. Of dat nou superactief beheer is, is de vraag. De samenstelling van veel indices wordt jaarlijks opnieuw bepaald; daarmee wijzigen passief beheerde indexproducten ook ieder jaar van samenstelling.

http://www.belegger.nl/column/2660465/passieve-belchinezen.html